La paire de devises GBP/USD a augmenté de 220 points jeudi et vendredi. La volatilité de la livre sterling a nettement augmenté la semaine dernière, tout comme celle de nombreuses autres paires de devises. Sur le graphique quotidien, nous pouvons clairement voir que la formation d'une tendance haussière se poursuit, ce que nous avions régulièrement signalé ces derniers mois. Ainsi, nous nous attendons à une croissance supplémentaire de la devise britannique, que la livre elle-même ne peut contrôler. Le marché continuera à se défaire de la monnaie américaine, à moins que les fondamentaux mondiaux ne fassent un revirement à 180 degrés. Il n'y a actuellement aucune raison pour un tel revirement.
Cette semaine, la réunion de la Réserve fédérale a lieu aux États-Unis, et il y a pratiquement rien à en dire. La Fed a baissé le taux d'intérêt directeur à trois reprises lors des trois dernières réunions, Donald Trump continue d'exiger un assouplissement monétaire plus agressif, et le dollar chute indépendamment (que ce soit avec ou sans assouplissement des politiques). L'enquête criminelle contre Jerome Powell est en cours, le cas contre Lisa Cook est toujours en cours, et le Comité FOMC se concentre sur une réduction de taux cette année, tandis que l'inflation aux États-Unis reste élevée. Telle est la brève synthèse des nouvelles avant la première réunion de la banque centrale américaine en 2026.
Les traders et analystes ne s'attendent pas à ce qu'un nouvel assouplissement de la politique monétaire soit mis en œuvre lors de la réunion de janvier. Par conséquent, le dollar américain ne recevra aucun soutien du marché. À strictement parler, il ne faut pas s'attendre à ce que la Fed soutienne la devise américaine. Rappelons qu'une devise a tendance à s'apprécier lorsqu'une banque centrale resserre sa politique monétaire, et la Fed est dans un cycle d'assouplissement depuis trois ans. Ainsi, au mieux, les ventes de la monnaie américaine seront suspendues pendant un certain temps.
Au Royaume-Uni, aucun événement important n'est prévu pour la semaine prochaine. Par conséquent, le taux de change GBP/USD peut être influencé uniquement par les événements américains. Tournons-nous vers les publications macroéconomiques aux États-Unis. Cette semaine, les rapports sur les commandes de biens durables, le rapport hebdomadaire de l'emploi d'ADP, les demandes d'allocations chômage et l'indice des prix à la production seront publiés. Lequel de ces rapports pourrait même hypothétiquement soutenir la monnaie américaine si le marché ignorait complètement le dernier rapport solide sur le PIB ?
Selon nous, la dynamique de la paire GBP/USD cette semaine dépendra, d'abord, des facteurs techniques et, ensuite, de la dynamique de la paire EUR/USD. Si l'euro sort de son canal latéral de sept mois, la probabilité d'une croissance continue augmente. Si l'euro s'apprécie, la livre est également susceptible de monter. Et ni les demandes d'allocations chômage ni l'indice des prix à la production n'arrêteront la baisse du dollar. Cependant, si Donald Trump décide d'imposer de nouveaux tarifs commerciaux ou de mener des opérations pour "sauver le peuple iranien d'un régime criminel", cela sera une autre raison pour les traders de vendre le dollar sans hésitation.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de bourse est de 100 pips. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le lundi 26 janvier, nous prévoyons un mouvement au sein de la fourchette délimitée par les niveaux de 1.3542 et 1.3742. Le canal de régression linéaire supérieur est dirigé vers le haut, indiquant une reprise de la tendance. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente six fois au cours des derniers mois et a formé de nombreuses divergences "haussières", qui ont systématiquement averti les traders d'une reprise imminente de la tendance haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1.3611
S2 – 1.3550
S3 – 1.3489
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1.3672
R2 – 1.3733
R3 – 1.3794
Recommandations de Trading :
La paire GBP/USD est en voie de reprendre la tendance haussière de 2025, et ses perspectives à long terme n'ont pas changé. La politique de Donald Trump continuera d'exercer une pression sur l'économie américaine, ainsi nous ne prévoyons pas de croissance pour la monnaie américaine en 2026. Même son statut de "devise de réserve" n'a plus d'importance pour les traders. Ainsi, les positions longues avec des objectifs à 1.3672 et 1.3733 restent pertinentes à court terme tant que le prix est au-dessus de la moyenne mobile. Le prix est positionné en dessous de la ligne de la moyenne mobile, permettant de petites positions courtes avec un objectif à 1.3428 pour des raisons techniques (correctives). De temps à autre, la monnaie américaine montre des corrections (à l'échelle mondiale), mais pour une croissance tendancielle, elle a besoin de facteurs positifs globaux.
Explications pour les Illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans le même sens, la tendance est actuellement forte ;
- La ligne de moyenne mobile (paramètres de 20, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de trader ;
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent un canal de prix probable dans lequel la paire restera le jour suivant basé sur les indicateurs de volatilité actuels ;
- L'indicateur CCI entrant dans la zone de survente (inférieure à -250) ou de surachat (supérieure à +250) indique qu'un renversement de tendance est imminent.
