Os traders finalmente perceberam que o Federal Reserve dos EUA, sob a liderança do novo presidente Kevin Warsh, não está mais disposto a contemporizar.

A postura hawkish do Fed ameaça desencadear um novo rompimento altista do dólar americano, superando amplamente o efeito moderador do acordo entre os EUA e o Irã. Diante das recentes declarações do Fed, que sinalizam a manutenção de uma política monetária restritiva, o dólar vem exibindo sinais de uma possível aceleração de alta. Esses indícios tornam-se cada vez mais evidentes à medida que o banco central demonstra disposição para manter os juros elevados por mais tempo e, se necessário, promover novos aumentos para conter a inflação.

Por um lado, qualquer acordo capaz de reduzir as tensões entre os EUA e o Irã tende a exercer um efeito moderador sobre o dólar ao aliviar os riscos geopolíticos e pressionar os preços da energia para baixo. No entanto, no contexto atual, espera-se que esse impacto seja secundário em comparação com o suporte proporcionado pela política monetária do Fed. Custos de financiamento mais elevados nos Estados Unidos tornam os ativos denominados em dólar mais atraentes para investidores globais, estimulando fluxos de capital e fortalecendo a moeda americana.

A divulgação de hoje do Índice de Preços ao Produtor (PPI) da Alemanha, embora seja acompanhada com interesse crescente, dificilmente servirá como principal catalisador para uma valorização do euro. Tradicionalmente, números fortes de inflação ao produtor são vistos como um possível sinal antecedente de aperto monetário. No entanto, o Banco Central Europeu já reagiu na semana passada e, no cenário atual, até mesmo um resultado acima do consenso pode ser ofuscado por fatores macroeconômicos mais amplos.

Mesmo que o índice apresente uma dinâmica inesperadamente forte, o mercado provavelmente interpretará o resultado como um fenômeno temporário ou como evidência de que os produtores estão repassando custos mais elevados aos consumidores.

No Reino Unido, a atenção estará voltada para os dados de vendas no varejo. O indicador poderá desempenhar um papel importante na definição da direção de curto prazo do GBP/USD. Números fracos, sugerindo desaceleração da demanda do consumidor, podem aumentar as preocupações com o desempenho da economia britânica e pressionar a libra esterlina. Nesse cenário, a queda do GBP/USD poderá se intensificar, à medida que os investidores busquem refúgio em ativos considerados mais seguros.

Também serão relevantes os dados sobre a necessidade líquida de financiamento do setor público. Um aumento do déficit orçamental ou um nível de endividamento acima do esperado pode gerar preocupações quanto à sustentabilidade fiscal do Reino Unido. Isso, por sua vez, pode desencadear uma venda de títulos britânicos e enfraquecer a moeda nacional.

Se os dados forem divulgados em linha com as expectativas dos economistas, a estratégia de Reversão à Média tende a ser a abordagem mais adequada. Caso os números fiquem significativamente acima ou abaixo do consenso, a estratégia Momentum poderá oferecer melhores oportunidades.

Estratégia Momentum (em rompimento):

Para o par EUR/USD

• Posições de compras em rompimento de 1,1450 podem levar a uma alta do euro em direção a 1,1485 e 1,1527;
• Posições de vendas em rompimento de 1,1430 podem levar a uma queda do euro em direção a 1,1414 e 1,1385

Para o par GBP/USD

• Posições de compras em rompimento de 1,3207 podem levar a uma alta da libra em direção a 1,3249 e 1,3285;
• Posições de vendas em rompimento de 1,3168 podem levar a uma queda da libra em direção a 1,3131 e 1,3097

Para o par USD/JPY

• Posições de compras em rompimento de 161,56 podem levar a uma alta do dólar em direção a 161,83 e 162,04;
• Posições de vendas em rompimento de 161,30 podem levar a uma queda do dólar em direção a 161,10 e 160,90

Estratégia de Reversão á Média (em retornos):

Para o par EUR/USD

• Posições de vendas serão procuradas após um falso rompimento acima de 1,1460, seguido de retorno abaixo desse nível;
• Posições de compras serão procuradas após um falso rompimento abaixo de 1,1423, seguido de retorno acima desse nível;

Para o par GBP/USD

• Posições de vendas serão procuradas após um falso rompimento acima de 1,3202, seguido de retorno abaixo desse nível;
• Posições de compraas serão procuradasa após um falso rompimento abaixo de 1,3161, seguido de retorno acima desse nível.

Para o par AUD/USD

• Posições de vendas serão procuradas após um falso rompimento acima de 0,7015, seguido de retorno abaixo desse nível;
• Posições de compras serão procuradas após um falso rompimento abaixo de 0,6987, seguido de retorno acima desse nível.

Para o par USD/CAD

• Posições de vendas serão procuradas após um falso rompimento acima de 1,4170, seguido de retorno abaixo desse nível;
• Posições de compras serão procuradas após um falso rompimento abaixo de 1,4125, seguido de retorno acima desse nível;